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                                                                  AG环亚下载_中昌数据:浙商证券股份有限公司关于上海证券买卖营业所对《中昌大数据股份有限公司刊行股份及付出现金购置资产暨关联买卖营业预

                                                                  日期:2018-03-08 / 人气: / 来源:网络整理

                                                                     浙商证券股份有限公司

                                                                     关于

                                                                    上海证券买卖营业所对 《中 昌大数据股份有限公司刊行股份及支

                                                                     付现金购置资产暨关联买卖营业预案》 信息披露的问询函

                                                                     之核查意见

                                                                    上海证券买卖营业所:

                                                                     中 昌大数据股份有限公司 ( 以下简称 “ 中 昌数据”、 “上市公司 ” 或 “公司 ”)于 2017 年 2 月 24 日披露了 《 中 昌大数据股份有限公司刊行股份及付出现金购置资产暨关联买卖营业预案》, 并于 3 月 6 日 收到贵所下发的 《关于对中 昌大数据股份有限公司刊行股份及付出现金购置资产暨关联买卖营业预案信息披露的 问询函》 (上证公牍 【2017】 0237 号) ( 以下简称 “ 问询函 ”), 浙商证券股份有限公司 ( 以下简称 “浙商证券”) 作为本次重组的独立财政参谋 , 现按照问询函 的要求, 就相干题目举办了核查并回覆如下:

                                                                     (如无非凡声名, 本回覆中简称与 《 中 昌大数据股份有限公司刊行股份及付出现金购置资产暨关联买卖营业预案 (修订稿)》 中 的简称具有沟通寄义)。

                                                                    一、 关于标的资产的估值风险

                                                                     题目 1: 预案披露, 标的资产云克科技收益法预估值约 10 亿元, 增值率约3,000%。 标的资产 2014 年 12 月 设立, 2015 年度和 2016 年度扣非净利润别离为647.32 万元和 4,446.65 万元。 凭证 2016 年利润计较, 本次买卖营业作价对应市盈率22.5 倍。 请增补披露: (1) 云克科技 2016 年首要利润来历, 较 2014 年快速增添的缘故起因, 是否齐集于某个或某些重大条约等; (2) 团结可比买卖营业的买卖营业价值意见。

                                                                    、 市盈率等指标, 声名本次买卖营业买卖营业作价的公允性。 请财政参谋和评估师颁发

                                                                     【 回覆】:

                                                                     1

                                                                     (一) 云克科技 2016 年利润来历、 业绩快速增添的缘故起因及重大条约齐集环境

                                                                     1、 云克科技 2016 年首要利润来历及营业快速增添的缘故起因

                                                                     陈诉期 内 , 云克科技主营营业毛利额按营业分类及 占 比环境如下:

                                                                     单元: 万元

                                                                     种别 2016 年度 2015 年度

                                                                     毛利额 比例 (%) 毛利额 比例 (%)

                                                                     精准营销 2,559.06 45.08 0.29 0.03

                                                                     结果营销 2,805.60 49.42 957.41 97.24

                                                                     品牌告白 312.48 5.50 26.90 2.73

                                                                     合计 5,677.14 100.00 984.60 100.00

                                                                     2016 年度, 云克科技各营业业绩均大幅进步。 个中 , 精准营销营业及结果营销营业 2016 年度毛利额与 2015 年度相 比别离增添 2,558.77 万元及 1,848.19万元, 增添额度的较高, 成为云克科技的首要利润来历。

                                                                     陈诉期 内 , 云克科技主营营业毛利额按地区分类及 占 比环境如下:

                                                                     单元: 万元

                                                                     种别 2016 年度 2015 年度

                                                                     毛利额 比例 (%) 毛利额 比例 (%)

                                                                     国 内 3,398.24 59.86 984.60 100.00

                                                                     外洋 2,278.90 40.14 - -

                                                                     合计 5,677.14 100.00 984.60 100.00

                                                                     2016 年度, 一方面, 云克科技国 内数字营销营业局限快速扩大, 较 2015 年度毛利额增添 2,413.64 万元; 另一方面, 云克科技又拓展了外洋营销营业规模,2016 年度, 云克科技境外数字营销营业新增毛利额 2,278.90 万元, 成为又一业绩增添点, 将来上述两个营业地区均将成为云克科技重要的利润来历。

                                                                     云克科技在创立初期营业处于起步阶段, 业绩来历于国 内数字营销规模, 颠末一年的成长, 在数字营销行业一连高增添的趋势下, 在国 内数字营销营业局限快速扩大的基本上, 又拓展外洋营销营业规模, 种种营业的业绩均获得了大幅增添。 2016 年度, 云克科技业绩快速增添的缘故起因如下:

                                                                     2

                                                                     (1) 数字营销行业处于快速成持久, 客户数字营销的需求大幅增进

                                                                     连年来, 数字营销 以其准确度高和互动性强以及本钱相对较低等特征正受到告白主越来越多的重视。 按照艾瑞咨询 《2016 年中 国移动营销行业研究陈诉》,2015 年, 中 国移动营销的市场营收局限达 901.3 亿元。 2013-2015 年, 中 国移动营销市场营收保持了高出 160%的增添速率, 艾瑞咨询估量移动营销市场营收的增添切合互联网经济成长趋势, 将来将持续保持相对可观的增添速率, 至 2018年局限将高出 3,000 亿元。 估量 2016 年、 2017 年及 2018 年三年中 国移动营销市场局限将到达 1,565.5 亿元、 2,350.9 亿元及 3,267.3 亿元, 增添率别离为 73.7%、50.2%及 39.0%。

                                                                     数据来历: 艾瑞咨询

                                                                     另外, 在国度 “一带一起” 等经济计谋的指引 下, 面临外洋较小的竞争名堂,中 国移动营销出海企业在外洋市场拓展拥有较大的市场增添空间 。 按照德国统计公司 Statista 的研究数据, 2016 年, 美国、 中 国和欧洲搜刮告白收入将到达 766亿美元, 占环球搜刮告白市场的 84%, 估量将来 5 年环球搜刮告白收入一连增添,到 2021 年搜刮告白市场局限将到达 1425 亿美元。 目 前, 移动出海营销成长时刻较短, 行业处于初期扩张阶段, 环球市场容量庞大。

                                                                     因此, 在告白客户环球范畴的营销支出一连增进, 数字营销行业迅猛成长的配景下, 云克科技依附较好的处事质量及营销结果得到了更多的营业机遇。

                                                                     (2) 云克科技具有的全案手段, 优质的客户资源及综合渠道上风, 具有营业快速成长的基本

                                                                     3

                                                                     云克科技专注于面向环球的数字营销规模, 提供涵盖投放计策拟定、 前言采购与执行、 结果监测与优化的综合办理方案。 自创建以来, 云克科技一向僵持以“专家+智能体系” 的运营模式, 通过大数据智能说明成立了精准的投放模子,并组建了外洋营销处事团队和国 内营销处事团队, 以智能投放体系共同人的创意及计策模式, 为客户带来 精采的投放结果。

                                                                     通过几年的快速蕴蓄, 云克科技的媒体资源整合手段和结果营销手段获得了客户普及的承认。 云克科技 目 前已为微博、 今 日 头条、 京东、 阿里巴巴、 兰亭集势、 折 800 等企业产物提供了推广处事, 并同时和 Google、 Bing、 Linkedin、Facebook、 微赢互动、 艾德思奇、 魔秀桌面等国 表里知名主流媒体渠道成立了 精采的相助相关 。 云克科技通过处事浩瀚优质 品牌客户 , 在营业成长进程中蕴蓄 了相等局限的投放实践数据, 使得云克科技具备了举办数据发掘和算法优化的数据深度。 通过投放数据的蕴蓄和应用 , 云克科技可以进一步优化告白投放的结果,而这又吸引 了更多告白主的插手, 扩大数据蕴蓄 的局限, 形成 良性轮回, 营业局限逐渐进入发作式增添阶段。

                                                                     (3) 焦点团队将富厚的行业策划打点履历复制到云克科技, 发动业绩的快速增添

                                                                  作者:AG环亚下载